Bankernas bolånemarginal under press!
Påverkar uppstickarna på riktigt, eller är det bara ett hack i kurvan?
Finansinspektionen (FI) sammanställer varje kvartal bankernas bruttomarginal på, vilket defineras som bankernas faktiska utlåningsränta minus deras finansieringskostnad. Nu har FI publicerat bolånemarginalen för det andra kvartalet 2018, och den faktiska genomsnittliga utlåningsräntan sjönk med 6 punkter enligt FI:s beräkningar. Bankernas egen finansieringskostnad för bolån var oförändrad under det andra kvartalet.
FI har länge pekat på att bankernas marginal på bolån är hög och uppmanat konsumenter att förhandla sina bolån aktivt genom att kontakta flera olika långivare och på så vis kunna sänka sina räntekostnader. FI menar att det finns gott om utrymme att göra detta och att bankerna samtidigt kan behålla en god lönsamhet på bolånen.
Så varför sjunker marginalen nu?
Den enda förklaringen är ökat utbud och mer konkurrens. Uppstickare som Stabelo och Hypoteket har kommit in på marknaden, men i faktiskt utlåningsvolym handlar om totalt någon miljard bara, vilket är en försvinnande lite på en marknad som är värderad till 3 200 miljarder kronor.
Med det sagt, så har sannolikt ändå dessa uppstickare haft en en liten påverkan om än mest psykologiskt ännu så länge. En större förklaring hittar man nog istället bland de mer etablerade nischaktörerna på bolånemarknaden som tex SBAB, Länsförsäkringar och Danske Bank. Dessa nischaktörer påverkar mer i reella tal och under 2017 så kom hela 50% av all nyutlåning på bolånemarknaden från nischaktörer. Nischaktörernas ambition att fortsätta ta marknadsandelar har sannolikt fortsatt även under 2018.
Trenden att bolånemarginalen minskar är tydlig och med fler nischaktörer som tex Landshypotek, och flera nya bolåneinstitut som tex Alma bolån, så vore det konstigt om inte bolånemarginalen fortsätter ner även under det 3e kvartalet. Men kom ihåg, att bolånemarknaden är trögrörlig och även om gissningen är att trenden fortsätter nedåt för bolånen, så tror vi att det kommer gå ganska långsamt på totalen.
Se FIs rapport här!